新天綠色(956)及彩生活(1778)業績超預期

新天綠色(956): 多年愛股，可惜股價表現咁來以尼都麻麻。淨利潤遠超預期，風電天然氣業務全面復甦，FY18 11% ROE vs 0.65P/B，我覺得係undervalued.

淨利升74%，但當中有一筆貿易應收賬款減值約1.3億，扣除一次性開支recurrent net profit was +122% yoy to Rmb1,111m in 2017 and +180% yoy to Rmb504m in 2H17.

不過如果股價上升至接近一倍PB時要小心配股，去年年底有傳公司申請A股上市，但由於遞交申請後未來至少兩年股東結構不能改變，而公司處於這行業有高度資金需要，到現在仍未遞交申請是否想遞交前先配一次股以備未來兩年所需?

To be honest, 依隻股係唯一一隻我絕對有positive既Bias既股，所以好多時都偏向樂觀個邊，但Historically股價表現其實不怎樣，可能以前次次出出入入都有斬獲。1倍PB我相信好大機會做配股，E D位值唔值博見人見智。


彩生活(1778)，近一年喜愛的行業之一，可惜我買是2669....Chrisyau你懂的。物業管理係未來幾年都係快速增長的行業，隨著3319及碧桂園分析旗下物管來港上市，未來行業將會更受關注。彩生活最近以相對低估值向母公司花樣年收購的物業管理公司。完成收購後，彩生活目前估值比其他同行仍有相當大的折讓，但公司唯一的壞處是沒有父幹。其他物業管理公司有阿媽開發的物業支持未來增長，而彩生活的增長相信會來自M&A。